天楚逆变器



行业爆发概念股

当前（2025年12月）行业爆发概念股集中在商业航天、AI算力、新能源储能、创新药四大高景气赛道，其中商业航天因政策+技术+需求共振成为近期核心爆发方向。

一、商业航天（近期核心爆发赛道）

受政策、技术、产业需求三重催化，商业航天板块12月以来持续强势，12月25日板块内32只个股涨停或涨超10%，核心标的包括：

1. 20cm涨停标的：昊志机电、超捷股份、广联航空；

2. 涨幅超10%标的：高华科技、信科移动-U、信维通信、天宜新材、有研粉材；

3. 10%涨停标的：博云新材、盛路通信、三维通信、创元科技、华菱线缆；

4. 机构推荐核心标的：西部超导（ITER独家供应商+SpaceX合作方）、楚江新材（航天碳纤维+聚变装备龙头）、国光电气（电推进器市占率超60%）、永鼎股份（超导带材量产）。

二、AI算力（科技主线核心引擎）

AI进入实质性发展阶段，全球服务器市场规模2025年预计达3660亿美元，液冷、CPO等技术升级方向成资金焦点，核心标的：

1. 寒武纪（AI芯片龙头，营收同比增长超43倍）；

2. 新易盛（CPO业务高增，净利润同比增355%）；

3. 高澜股份（液冷龙头，净利润暴增1438%）；

4. 宏和科技（PCB赛道业绩王，增长超105倍）。

三、新能源（储能取代电动车成核心驱动力）

储能需求爆发叠加碳酸锂价格弹性，龙头盈利修复确定性强，核心标的：

1. 宁德时代（动力电池+储能双龙头）；

2. 阳光电源（光伏逆变器全球市占率第一）；

3. 比亚迪（DM-i技术加持，销量目标300万辆）；

4. 国电南瑞（特高压核心供应商）。

四、创新药（基本面拐点已现）

产业从资本驱动转向盈利驱动，政策支持叠加海外临床突破，估值修复趋势明确，核心标的：

1. 翰宇药业（净利润同比增1504%）；

2. 君实生物（多款新药进入III期临床）；

3. 嘉必优（切入宠物营养新蓝海）。

五、爆发逻辑核心支撑

1. 商业航天：国家《推进商业航天高质量安全发展行动计划（2025-2027年）》将低轨卫星互联网纳入国家战略，蓝箭航天等企业技术突破+批量化组网需求释放；

2. AI算力：全球算力需求爆发+技术升级（液冷、CPO）；

3. 新能源：储能需求替代电动车成为核心增长极；

4. 创新药：政策支持+盈利驱动+海外临床突破。

试驾超混电驱奇骏，驾乘感受变化大，传奇SUV回归

作为一名地道北方人，每提起江西，总会想到云雾之中的山谷与竹林，白墙与青瓦，久聚不散的梅雨，辛辣发汗的菜肴，无论何种，都是阡陌交通与鸡犬相闻间的写意江南。可当三个司机首次以试驾之由初见这片鱼米宝地，却也是城市的高楼林立、田间的正午艳阳，未在空气中嗅到小龙虾的味道，也未体验到阴雨数日中的云雾靡靡。

可见，三个司机不应凭借刻板印象去进一步揣度“印象”，对江西如此，对试驾车型超混电驱版奇骏亦是如此。

试驾路线始于共青城（九江），终于湖北武汉，尽管是全程几百公里的长途，但也仅是此次超混电驱奇骏3000公里行游中国接力试驾的一部分。而当三个司机驾车身处吴越荆楚之间的文化交隔地带时，所谓越山踏湖，观雨听澜那种矫揉造作的心绪，远不如长驱于永武高速的柏油路面、盘绕于庐山柘林水库南岸的百丈青山中来得爽快。

动力不急不浮，底盘守而必固

一年多前曾首次试驾轩逸e-POWER，其4开头的油耗和全程电驱带来的NVH增益让三个司机感触颇深。功率型闪充放电池体积小、作用大，放电效率是普通动力电池的5倍，且不会成为质心标定中的累赘，加之极快的电机响应速度，车身轻盈有力。

三个司机在半年前也体验过Ariya，e-4ORCE双电机全轮控制技术使用独立前后电机，通过在前端电机施加再生制动的基础上增加后端电机的再生制动辅助，使车辆摇晃最小化，给日产首款纯电SUV平添一股勇烈持重。

而在二代e-POWER和e-4ORCE双双加持下，仅从命名上便区别于二者的超混电驱奇骏应运而生。所谓电混，即采用全程电驱，车轮百分百由电机驱动，内燃机全程不参与直驱，而日系“两田”大可定义为机械混，不仅内燃机参与直驱频率更高，且结构更复杂。举个例子，超混电驱奇骏采用集成化逆变器，让电驱模块体积更小。

当然，1.5T 可变压缩比发动机为基础的增程器具备不错的发电效率。以九江、共青城一带29度的艳阳为例，原地着车开空调，在电池电量下降至一半以下增程器开始工作，起步轻盈畅快的同时不出几公里，电量即可回复并稳定在60%左右，无论进行几次动力请求，其急加速效果只由电机呈现，动力依然轻快异常，而增程器时不时地转速飙高也仅在为你充盈电量。

换言之，增程器用理性的转速回应你感性的油门踏板角度，用更丰沛的电力储备应对不时之需，至于其他，皆交由电机。

于高速之上，并非以增程为技术原理车型的强项，但超混电驱奇骏仍然保持相对亢奋，开始全时稳定工作的增程器并未表达出该有的存在感，80km/h以下提速迅猛，虽然时速来到120km/h后电机的扭矩迸发感稍有衰减，但也未曾像燃油车一样挣扎嘶吼至目标车速，除非刻意观察仪表盘跳动的指针，否则早已全然忘记它是蓝牌车。

谈及动力，不可不谈底盘。老牌合资劲旅在做一款合格产品时会不遗余力照顾底盘质感，超混电驱奇骏在小颠簸下，其悬挂的弹跳韧性极见功底。在材料与技术层面，已然打在前麦弗逊后多连杆结构，并且采用钢制下摆臂，带冲压镂空降低簧下质量。

除此之外，e-4ORCE能进一步优化前后扭矩分配，系统还在每个车轮上应用独立的制动控制，极大提高了每个轮胎的转向力，在山路攻弯极限更高。与此同时，能控制前后电机的扭矩和制动，比如急加速急减速时，能更好地抑制车身前后摇晃，为驾乘舱全员的舒适感负责。

于山路攻弯，其车身后半段的循迹性异常优秀，这同样是搭载小电池、摒弃变速箱后的正向收益。无独有偶，方向盘一圈半的设定符合运动味，让开惯了“两圈半”车型的三个司机顿感省力，找到劈弯角度后转动并不算大的盘幅，指向性和循迹性都没让人失望，再加上足够跟脚的油门刹车踏板，这段速度并不算快的跑山依旧散发着只有驾驶者能懂的小乐趣。

就这样在市区、高速、山路相互夹杂的工况后，超混电驱奇骏以百公里6.8L的成绩为首日收官。

次日，在九江－武汉的高速工况试驾途中，属于华中5月的专属天气转瞬而至，永武高速骤然间上演远山雾气腾，接天连地白。震风陵雨敲打在前风挡，被车内的静谧感无限放大。

虽然主办方给每台试驾车配了一部分贝仪，但三个司机认为读取数值远不如感官体验得力。再低的读数，也不如滂沱大雨下，用语音轻声唤醒车机后，那驾乘人员耳中清晰的歌词来得直接，而此时车机音量才调到三分之一。

再转瞬，雨势稍缓，按下方向盘右侧的蓝色标识，打开久违的ProPilot驾驶辅助。有别于部分品牌的L2系统，日产ProPilot可一键开启待机、一键运行、一键退出，早在传统车企抢夺L2滩头阵地的几年前，ProPilot凭借全速域和操作便利等特点，甩开按键颇多的Honda sensing和自适应启停不够聪明的丰田TSS一条街。

欣慰的是，还是那个味。车道居中保持不偏不倚，自适应跟车细腻丝滑，路面颇重的水汽会让视野稍显模糊，偶尔触发的车道偏离预警系统不再像以往城市中那么惹人厌，反之，三个司机能切实体验到L2驾驶辅助的确是驾驶安全的第二道保险。

外形静中有动

三个司机向来不喜欢对内外装设计做细致评价，所谓萝卜白菜与见仁见智的言论不无道理。人的审美会迭代，设计师的灵感亦会随之迭代，若在精进途中设计出不惹人厌且符合80%受众审美的外形，已然算作完美。

超混电驱奇骏与燃油版保持较高相似度，仅在为数不多的地方贴上e-POWER标识，包括前门铰链柱下方和尾部右侧，不抢戏且不偏仄。三个司机反而觉得该搞一套类似混动专属的蓝色车标，着重区分超混电驱与燃油版，以不至于使e-POWER的功劳稍有遗漏。

车身侧面黑色侧裙将前后黑色轮眉相连，黑色视觉一直延续到尾杠，不难看出设计师尽可能多地用黑色装饰进一步缩小门板视觉厚度。假如他想告诉三个司机，它是一台紧凑型SUV但并不笨重，那么设计师的目的达到了。

与描述外形相比，三个司机用来描述内饰的词汇更是乏善可陈，诸如悬浮屏、平底方向盘、运动型座椅等均是全民车评时代的名词开发而已，只能表达单个物体，无法表达体感。而三个司机能给予的信息，是0.92平方米全景天窗的采光面积，是可全部拉开的遮阳帘，是不输老一代2.5L奇骏那种通透的座舱开扬感。

同样，与老款相比硬了不少的坐垫，不至于让三个司机像陷在轩逸座椅中姿态那么低，方向盘四向调节，也给三个司机足够的身材宽容度。

此时屏幕前的你会问，这些不都是平平无奇的配置和功能吗？没错，但扪心自问。作为居家代步出行工具，也座位一款紧凑型SUV，除了这些难道你是否真的需要其他功能来徒增成本？换一种问法，你到底需求扎实的功能配置，还是花哨的赏心悦目？

所谓一款车对应一种需求，一种需求对应一种态度。就像这篇试驾报告，若非景色怡人，三个司机绝不会以杂志风格开场。

三个司机观点：

e-POWER与e-4ORCE，堪称超混电驱奇骏手中的利矛与坚盾，其动力轻盈感和静谧感，犹如此季节江西为数不多的艳阳天，清爽且不粘腻。不过这次东风日产开始避虚务实，不再让“大沙发”等词汇充斥于超混电驱奇骏的前期宣发环节，甚至连试驾前的workshop也对其只字未提，这已然流露出东风日产想摒弃虚浮，将精力集中于质量和质感的决心。当然，也希望东风日产赋予超混电驱奇骏足够诚意的价格，为“技术日产”的slogan打上更厚的夯土。

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谁说芯片只能靠进口？长飞先进武汉基地正式投产，碳化硅硬刚全球巨头！

谁说芯片只能靠进口？长飞先进武汉基地正式投产，碳化硅硬刚全球巨头

全国最大碳化硅晶圆厂——长飞先进武汉基地，已于5月28日正式投产。这一举措不仅标志着中国在新能源汽车核心芯片领域取得了重大突破，更是对全球碳化硅产业格局的一次有力挑战。

一、新能源汽车“芯”痛：九成主驱逆变器芯片依赖进口

近年来，中国新能源汽车产量持续飙升。2024年，中国新能源汽车产量已高达1316.8万辆，今年第一季度更是达到了756.1万辆。然而，在这风光无限的背后，却隐藏着一个难以言说的痛楚：新能源汽车的“心脏”——主驱逆变器芯片，有九成还得靠进口。这就像我们自己造了一辆超跑，结果得从国外买“发动机”，这无疑是一个巨大的隐患。

主驱逆变器是电动车的“马达灵魂”，是燃油车的“发动机替代”。没有它，电动车将无法正常运行。因此，实现主驱逆变器芯片的自主可控，对于中国新能源汽车产业的持续健康发展至关重要。

二、长飞先进：从“光纤大佬”到“碳化硅大哥大”的华丽转身

在这个关键时刻，长飞先进半导体挺身而出。你可能听说过“长飞光纤”，它是国内光通信界的佼佼者，连续七年全球光纤光缆销量第一。如今，长飞光纤跨界成立了“长飞先进”，主攻第三代半导体“碳化硅（SiC）”芯片，并且取得了显著的成果。

长飞先进武汉基地一期项目年产6英寸SiC晶圆+外延片各36万片，可满足120万辆新能源汽车核心芯片需求，贡献全国30%的碳化硅晶圆产能。未来，该基地的年产能将足以供应144万辆新能源车用芯片，为国产新能源汽车提供强有力的“芯”支持。

三、全球首个A3级“天车系统”：效率爆表，良率高达97%

长飞先进武汉晶圆厂还拥有一项黑科技——全球首套A3级天车系统。这是一套能在无尘车间里全自动搬运、生产和派工的系统。整个12,000㎡的超级工厂，仅需20来号人打理。而首款芯片的良率高达97%，堪称“量产奇迹”。这样的高效率和高良率，无疑为长飞先进的碳化硅芯片生产提供了强有力的保障。

四、碳化硅：新能源时代的“技术心脏”

碳化硅之所以受到如此广泛的关注，是因为它具有耐高温、抗高压、能量损耗低、体积小等优异性能。在新能源汽车领域，碳化硅芯片的应用可以显著减轻驱逆变器的重量和体积，提升功率密度和能效。同时，它还可以降低充电桩的充电时间，提高充电效率。因此，碳化硅被誉为新能源时代的“技术心脏”。

五、中国科技打响“碳化硅反击战”

长飞先进的投产不仅是一个工厂的投产，更是中国碳化硅产业生态的发动机。它打破了欧美在碳化硅技术上的垄断，从外延、晶圆、设计、封装测试全链条打通。目前，长飞先进已有近10款产品在验证阶段，下月首颗芯片就将进行“上车测试”。未来，新能源汽车将不再“芯有余而力不足”。

此外，长飞先进的投产还带动了周边20多家配套企业的发展，并与九峰山实验室、华工科技等科研机构联手搞研发。这样的合作模式，使得中国碳化硅产业从“独角戏”变成了“合唱团”，共同推动中国碳化硅产业的快速发展。

综上所述，长飞先进武汉基地的正式投产，标志着中国在新能源汽车核心芯片领域取得了重大突破。未来，随着碳化硅技术的不断发展和应用推广，中国新能源汽车产业将迎来更加广阔的发展前景。同时，长飞先进也将继续发挥引领作用，推动中国碳化硅产业的快速发展和壮大。

储能「周事迹」宁德时代/?海博思创/阿特斯/南都/楚能/海辰/南网储能/特变/融和元储/晶科等！

近期储能行业多家企业取得重要进展，涵盖零碳工厂建设、战略合作、项目交付、项目签约与开工、储能电站投资建设、业绩发布等多个方面。具体事迹如下：

宁德时代首个储能电池为主的零碳工厂正式诞生

8月11日，宁德时代全资子公司瑞庆时代正式获得全球知名认证机构SGS颁发的PAS2060碳中和认证证书，标志着其在2022年达成工厂碳中和，成为宁德时代首个储能电池为主的零碳工厂，也是继四川时代宜宾工厂之后的第二个全资电池零碳工厂。

海博思创与宁德时代达成战略合作

8月17日，海博思创与宁德时代签署战略合作协议，双方就推进储能、光储充、智能制造等多领域达成深度合作，计划未来三年电池产品采购总量不低于50GWh。

阿特斯向美国客户交付1200MWh的储能系统

8月17日，阿特斯公布旗下美国储能公司e-STORAGE，将向Recurrent Energy位于美国亚利桑那州的“Papago”储能项目交付1200MWh的储能系统。该项目由Recurrent Energy公司开发，预计2024年第三季度开建，2025年第二季度投入商业运营。

浙能集团在西藏首个光伏储能项目开工

8月16日，浙能嘉黎县仓康50兆瓦光伏储能项目在西藏自治区那曲市嘉黎县开工。该项目场址平均海拔4750米，装机容量50兆瓦，运行期多年平均发电量约7100万千瓦时，是浙能集团在西藏通过竞争配置开发建设的第一个新能源项目，也是集团建设的第一高海拔光伏电站。

南都电源与铁塔能源签订上限金额约为16.10亿元采购框架协议

8月15日，南都电源发布公告，与铁塔能源有限公司签署《采购框架协议》。此前南都电源为中国铁塔2023-2024年磷酸铁锂换电电池（4.0版本）产品集中招标项目第一中标人，中标份额为40%。本协议上限金额约为16.10亿元（含税），采购订单价格包括合同设备及其相关附件、辅件和服务的价格。

广州恒运储能与楚能新能源签署协议

8月17日，广州恒运储能科技有限公司与楚能新能源股份有限公司举办合作框架协议签署活动。双方将聚焦储能全产业链，在储能系统的研发设计、生产制造，储能项目的投资建设、运营运维等领域开展全面合作，联合构建储能全产业链合作通道，实现从电芯、PACK到系统集成的高效研发与生产协同，打造储能标杆项目。

海辰储能加入联合国全球契约组织

近日，海辰储能正式加入联合国全球契约组织，承诺支持UNGC关于人权、劳工、环境和反腐败四个领域的十项原则。海辰储能坚持可持续发展战略，提供安全、高效、清洁、可持续的绿色能源解决方案，助力全球能源绿色转型与可持续发展。

南网储能与天启鸿源签约围场共享储能电站项目

8月14日，南网储能公告，公司全资孙公司南网储能科技于8月11日与天启鸿源签订《关于天启鸿源围场共享储能电站项目战略合作协议》，双方将共同推进鸿源围场项目的落地实施。项目终期规模400MW/1100MWh，拟分期建设，其中一期规模145MW/290MWh，并包含新建1座220kV升压站及其它相关配套设施。

特变电工2023上半年净利74.67亿元，围绕源网荷储等关键技术进行研究

8月15日，特变电工公告，上半年营业收入为497.78亿元，同比增长16.89%；实现归母净利润74.67亿元，同比增长8.17%。在储能业务方面，特变电工新能源公司围绕源网荷储、多能互补、新能源大基地等业务场景下的关键技术进行研究，推动数字化设计和运营业务平台建设，围绕逆变器、SVG、组串式储能变流器开展产品技术创新工作。

融和元储与中天绿能签署战略合作协议

8月15日，上海融和元储能源有限公司与中天绿能科技有限公司签署战略合作协议，双方近期会先以分布式光伏及用户侧储能作为起始点，在相关业务开发、项目投资和市场推广层面全方位合作，拓展双方用户侧业务范围，加速项目落地。

晶科能源中标广西象州20MWh风电配储项目

近日，晶科能源宣布中标上海电气（江苏）综合能源服务有限公司广西象州百丈风电场三期工程20MWh储能项目，公司凭借全新一代更可靠、更高效的SunTera液冷储能系统产品，为该地区提供可靠的电力安全保障和强力的能源转型支撑。项目装机总规模48MW，配套装机容量20%、连续时长2小时储能。

其他企业动态

8月11日，振华股份发布公告，拟发行可转债募资不超64,070万元，投资于液流储能电池关键材料研发及示范工程项目等。

8月17日，江苏常州市政府发布组建常州新能源集团有限公司的通知，注册资本10亿元人民币，重点围绕分布式光伏、充换电设施、氢能、和综合能源服务等六大应用领域，为推动“新能源之都”建设提供强有力支撑。

8月14日，嘉泽新能发布公告，拟投资建设嘉泽同心县150MW/300MWh储能电站项目，项目估算总投资约4.2亿元；拟投资建设500MW风电项目，估算总投资共计约33.51亿元。

第三代半导体彻底火了！45家上市公司实证涉足。（附股）

截至9月17日，共有45家A股上市公司通过深交所互动易或公告形式披露涉足第三代半导体产业链业务或积累相关技术专利，其中23家有实际业务或已出货相关产品，但多数为小批量供货，销售收入占比较低。

45家涉足第三代半导体产业链的A股公司名单晶盛机电、民德电子、豫金刚石、康强电子、北方华创、和而泰、海能实业、楚江新材、赛微电子、华天科技、洲明科技、岱勒新材、江丰电子、南大光电、柘中股份、捷捷微电、锌业股份、海特高新、华灿光电、兆驰股份、天箭科技、派瑞股份、必创科技、富满电子、光莆股份、安泰科技、奥海科技、欧陆通、大族激光、蓝海华腾、新莱应材料、振华科技、易事特、三安光电、国星光电、英唐智控、露笑科技、扬杰科技、台基股份、双良节能、智光电气、华润微、华微电子、闻泰科技、亚光科技。部分公司业务进展与收入情况

华灿光电：氮化镓材料用于生产蓝光机率光LED芯片、紫光LED芯片，2019年营收15.5亿元，2020年第一季度营收2.54亿元。

光莆股份：“高光效长寿命半导体照明关键技术与产业化”项目属于第三代半导体技术领域，实现全球最大规模LED芯片产业化。

亚光科技：子公司亚光电子的氮化镓、砷化镓芯片90%以上自主设计及封测，已批量生产400多款芯片。

闻泰科技：2019年推出第三代半导体氮化镓功率器件，目标市场包括电动汽车、数据中心等，氮化镓技术为插电式混合动力或纯电动汽车牵引逆变器首选。

楚江新材：子公司顶立科技SiC单晶中的高纯碳粉已小批量生产。

南大光电：高纯三甲基镓产品可用于生产氮化镓，已有少量销售。

赛微电子：氮化镓器件已在功率领域应用，出货量取决于客户订单及供应链能力。

扬杰科技：2020年1-6月碳化硅产品收入19.28万元，占营收0.02%，主营仍为硅基功率半导体。

露笑科技：9月15日与合肥市政府签订协议，拟投建第三代功率半导体（碳化硅）产业园，总投资100亿元，目前处于初始阶段。

行业背景与政策支持第三代半导体概念股行情起源于9月4日消息：中国计划将发展第三代半导体产业写入“十四五”规划，2021-2025年举全国之力在教育、科研、开发、融资、应用等方面提供支持，以实现产业独立自主。截至9月17日，深交所互动易平台与第三代半导体相关的提问或回复已达663条。行业现状与专家观点

技术优势与差距：第三代半导体材料（如碳化硅、氮化镓）性能优于一代、二代材料，且与国外技术差距相对较小，被视为我国半导体产业弯道超车的机会。

发展规律：行业专家认为，科技发展需持续投入，任何产业无法通过弯道超车实现跨越，第三代半导体仍需长期研发与市场培育。

企业提示：部分公司（如岱勒新材、赛微电子）在互动平台表示，第三代半导体产业尚处初期，规模化应用需时间，业务收入贡献有限。

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